15/04/2009 16:34
Альфа - капитал: анализ фондового рынка за неделю
По итогам недельных торгов (06-10 апреля) индекс РТС вырос на 9,57%, пре-одолев психологическую отметку в 800 пунктов, а индекс ММВБ прибавил 10,75%, закрывшись выше 900 пунктов.
Таким образом, российские фондовые индексы де-монстрируют положительную динамику уже на протяжении семи недель подряд.
По всей видимости, у инвесторов продолжает повышаться аппетит к рисковым активам (и не только российским) - на фоне предоставления ведущими Централь-ными банками мира ликвидности в больших объёмах.
Дополнительным драйвером роста котировок стали ожидания стабилизации си-туации в западной финансовой системе и заявления руководителей "Wells Fargo" о том, что за первый квартал 2009-го года банк, возможно, получит прибыль в два раза больше ожиданий аналитиков.
Даже сформировавшийся уже избыток ликвидности в мировой финансовой сис-теме не останавливает власти развитых стран в их рвении представлять всё но-вые антикризисные программы. Так, в прошлую пятницу премьер-министр Японии объявил о новой программе стимулирования экономики рекордным объёмом 15 трлн. йен ($150 млрд.), что составляет почти 3% японского ВВП.
Величина плана стимулирования с учётом финансовых мер и гарантий достигнет 57 трлн. йен. Это уже третья программа стимулирования, подготовленная кабинетом министров Японии под руководством Таро Асо для ослабления текущего кризиса с того мо-мента, как в сентябре прошлого года он стал премьер-министром Японии. Однако возможности японского правительства по стимулированию экономики ограничены, поскольку госдолг страны уже является самым большим в мире и в следующем году может вырасти до 197% ВВП.
В Китае стимулирующие меры властей возымели положительные результаты в потребительском секторе. Продажи автомобилей в Китае выросли в марте, благо-даря государственным субсидиям и налоговым льготам, направленным на стиму-лирование спроса. Китай постепенно догоняет США по объёму автомобильного рынка: продажи легковых автомобилей выросли в марте текущего года на 10%, до рекордных 727,4 тыс. машин. При этом объёмы реализации автомобилей в США сократились в марте на 37% - до 857,4 тыс. машин.
Рост на российских биржевых площадках в последнее время был в основном обусловлен притоком средств нерезидентов (+$18 млн. в российские фонды на неделе, завершившейся 8-го апреля), поэтому в среднесрочной перспективе ди-намика российского рынка акций будет зависеть именно от настроения иностран-ных игроков.
До конца текущей недели ожидается публикация финансовый отчётов крупней-ших американских компаний за первый квартал 2009-го года, в особенности банков "Goldman Sachs" (14-е апреля), "JP Morgan & Chase" и "Citigroup". Если им удастся зафиксировать положительные результаты, как об этом ранее заявляли руководи-тели банков, то по глобальным рынкам может прокатиться новая волна покупок. В этом случае на российском рынке акций может возникнуть ажиотаж в бумагах "ВТБ" и "Сбербанка".
Кроме того, повышенный интерес участников рынка будет сосредоточен на мак-роданных с жилищного рынка, на котором в последнее время появились признаки улучшения ситуации. Для того, чтобы более уверенно говорить о начале стабили-зации в данном секторе экономикие, необходимо, чтобы цифры с рынка жилья имели устойчивый положительный характер.
1. КАЛЕНДАРЬ СОБЫТИЙ И НАШИ ОЖИДАНИЯ
Вторник, 14 апреля 2009 г.
• Минфин РФ проведёт аукцион по размещению 50 млрд. рублей бюджетных средств на банковские депозиты сроком на три месяца. Минимальная ставка - 15% годовых.
• Состоится годовое собрание акционеров ОАО "Синергия", на котором плани-руется переизбрать совет директоров. В повестку собрания акционеров также включены вопросы об утверждении годового отчёта общества, избрании ревизи-онной комиссии, утверждении аудитора и внесении изменений в устав.
• Состоится закрытие реестра акционеров для участия в годовом собрании ак-ционеров ОАО "Ростелеком".
• "X5 Retail Group" планирует объявить финансовые результаты за четвёртый квартал 2008-го года и весь 2008-й год по МСФО. Аналитики прогнозируют, что по итогам прошлого года компания зафиксировала чистый убыток примерно $2,2 млрд.
• Девелоперская компания ОАО "Система-Галс" начнёт размещение пятилет-них облигаций на 3 млрд. рублей для реструктуризации долга.
• Министерство труда США опубликует данные о динамике цен производите-лей в марте этого года. Ожидается, что в марте величина данного показателя не изменится. В этом феврале цены производителей выросли на 0,1%.
• Министерство торговли США опубликует данные об объёме розничных про-даж в марте этого года. Согласно консенсус-прогнозу, в прошлом месяце объёмы розничных продаж увеличились на 0,3% после снижения на 0,1% в феврале.
• Как ожидается, "Goldman Sachs" опубликует финансовые показатели за про-шедший квартал. По оценке экспертов, прибыль на акцию в первом квартале 2009-го года может составить $1,643.
Среда, 15 апреля 2009 г.
• Состоится визит в Россию премьер-министра Ирака Нури аль-Малики. В хо-де визита премьер-министр Ирака встретится со своим российским коллегой Вла-димиром Путиным и другими высокопоставленными чиновниками, обсудит с ними вопросы сотрудничества в области энергетики.
• Комитет государственных заимствований Москвы планирует провести аукци-он по размещению облигаций 54-го выпуска на 15 млрд. рублей.
• ОАО "Распадская" опубликует финансовые результаты по МСФО за 2008-й год и операционные результаты за первый квартал 2009-го года. За 2007-й год чистая прибыль ОАО "Распадская" выросла на 30% и составила $240,2 млн.
• ОАО "Газпром нефть" представит финансовые результаты по US GAAP за 2008-й год. Напомним, что в третьем квартале и за 9 месяцев 2008-го года компа-ния увеличила свою чистую прибыль по US GAAP на 66,6% и 84,5% соответствен-но по сравнению с аналогичными периодами 2007-го года - до $1,59 млрд. и $ 5,20 млрд. соответственно. Следует отметить, что основной рост выручки произошёл за счёт повышения цен на рынке нефти. В четвёртом квартале прошлого года про-изошло стремительное падение цен на «чёрное золото» вследствие усиления эко-номического спада, что негативно скажется на финансовых показателях эмитента.
• Акционеры ОАО "РБК Информационные системы" на внеочередном собра-нии планируют переизбрать совет директоров компании.
• Европейский банк реконструкции и развития начнёт размещение пятилетнего выпуска облигаций на сумму 5 млрд. рублей.
• Министерство труда США обнародует данные о динамике потребительских цен в марте текущего года. По оценке экспертов, потребительские цены в про-шлом месяце снизились на 0,1% после роста на 0,2% месяцем ранее.
• Федеральный резервный банк Нью-Йорка опубликует значение индекса про-изводственной активности Empire Manufacturing за этот апрель. Прогнозируется улучшение динамики индекса с -38,23 пункта до -35 пунктов.
• Федеральная резервная система США обнародует данные о темпах измене-ния промышленного производства в марте текущего года. Согласно ожиданиям рынка, промпроизводство в США сократилось на 0,9%. В феврале объёмы про-мышленного производства снизились на 1,5%.
Четверг, 16 апреля 2009 г.
• Комиссия Федеральной антимонопольной службы рассмотрит дела в отно-шении НК "ЛУКОЙЛ" и НК "Роснефть" по признакам нарушений в ценообразовании на оптовом рынке нефтепродуктов в четвёртом квартале прошлого года и в январе - начале февраля текущего года.
• Акционеры ОАО "Торговый дом "Копейка" на внеочередном собрании дос-рочно прекратят полномочия членов совета директоров и изберут новый состав совета. В повестку дня собрания включены вопросы о досрочном прекращении полномочий членов совета директоров, определении количественного состава со-вета и избрании нового совета директоров.
• Статистическое управление Европейского союза опубликует данные о про-мышленном производстве в феврале текущего года. После сокращения на 3,5% в январе этого года промпроизводство в 16-ти странах Еврозоны, вероятно, снизи-лось в этом феврале на 2,5%.
• Министерство торговли США опубликует данные о строительстве домов в прошлом месяце. Консенсус-прогноз предполагает, что в марте было построено 540 тыс. домов. В феврале величина данного показателя составила 583 тыс.
• Министерство труда США обнародует данные о количестве американских граждан, впервые обратившихся за пособием по безработице на прошлой неделе. Аналитики прогнозируют, что значение этого индикатора по итогам прошлой неде-ли незначительно увеличилось и составило 660 тыс. обращений, в то время как на предыдущей неделе оно оказалось равным 654 тыс. Комфортным уровнем явля-ется величина в 350 тыс. обращений.
• Федеральный резервный банк Филадельфии опубликует значение индекса производственной активности в округе за апрель этого года. Ожидается, что зна-чение индекса вырастет с -35 пунктов в марте до -32,3 пункта в текущем месяце.
Пятница, 17 апреля 2009 г.
• Акционеры ОАО "ХК "Металлоинвест" на внеочередном собрании планируют утвердить устав в новой редакции и принять решение о досрочном прекращении полномочий членов совета директоров.
• Вечером, после закрытия российских бирж, глава ФРС США Бен Бернанке выступит с очередной речью на тему состояния экономики Соединённых Штатов.
Суббота, 18 апреля 2009 г.
• ОАО НК "Роснефть" проведёт встречу-консультацию с миноритарными ак-ционерами.
Понедельник, 20 апреля 2009 г.
• Президент России Дмитрий Медведев с государственным визитом посетит Финляндию по приглашению президента Финляндской Республики Тарьи Халонен.
2. ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ ПРОШЕДШЕЙ НЕДЕЛИ
Понедельник, 06 апреля 2009 г.
• По итогам понедельничных торгов российские фондовые индексы продемон-стрировали разнонаправленную динамику: индекс ММВБ снизился на 0,22%, а ин-декс РТС прибавил 0,35%. В течение дня российский рынок акций обновил макси-мумы индексов с начала года. Днём рост индексов превышал 4%. Однако во вто-рой половине дня - на фоне негативной динамики глобальных и сырьевых рынков из-за фиксации прибыли спекулянтами перед сезоном корпоративных отчётов в США за первый квартал - на российских биржевых площадках преобладали про-дажи.
• Из «голубых фишек» в положительной зоне закрылись бумаги "ЛУКОЙЛа" (+2,9%), "Газпром нефти" (+3,1%), "Сбербанка" (+1,6%).
• Бумаги "Транснефти" подорожали на 3,6% на новостях о скором завершении строительства нефтепровода Восточная Сибирь - Тихий океан (ВСТО) - до грани-цы с Китаем.
• Лидерами снижения стали бумаги компаний цветной металлургии - вследст-вие падения мировых цен на золото. По результатам торгов акции "Полюс Золотa" потеряли 1,1%, а "Полиметалла" - 3%.
• Негативно на ход торгов на российских фондовых площадках повлияли сла-бые данные по объёму розничных продаж в Еврозоне в феврале этого года (про-дажи упали на 0,6% при прогнозах снижения на 0,4%).
• Традиционно для начала недели, торги на российском облигационном рынке характеризовались невысокой активностью. Ставки МБК незначительно выросли до 9% годовых. Высокая активность наблюдалась в бумагах "Белон-2", котировки которых в течение дня доходили до 70%, однако к закрытию торгов опустились к 61,5% от номинала. Очевидно, оживление было вызвано новостями об успешном рефинансировании большей части краткосрочного долга эмитента.
Вторник, 07 апреля 2009 г.
• С утра во вторник российский рынок акций - на фоне снижения мировых фондовых индексов и товарно-сырьевых рынков - демонстрировал негативную динамику. Негатива добавили окончательные данные по ВВП еврозоны за четвёр-тый квартал прошлого года - ВВП упал на 1,6% (при консенсус-прогнозе снижения на 1,5%), что является максимальным падением с начала отслеживания этих дан-ных в 1995-м году. Помимо этого, нефть марки WTI опустилась ниже $50 за бар-рель.
• В конце торгового дня закрытию индекса ММВБ в положительной зоне спо-собствовали покупки в бумагах "ЛУКОЙЛа". Эмитент опубликовал финансовые по-казатели за 2008-й год по US GAAP, которые оказались несколько хуже ожиданий рынка. Однако послу выхода отчётности в бумагах компании наблюдался повы-шенный спрос - по всей видимости, игроки начали закрывать «короткие» позиции, так как представленные результаты оказались не такими удручающими.
• По итогам дня российские индексы продемонстрировали разнонаправленную динамику: если индекс РТС снизился на 1,1%, то индекс ММВБ прибавил 0,9%.
• Во вторник ситуация на денежном рынке оставалась благоприятной - ставки overnight держались на уровне 9% годовых.
• Министерство финансов провело аукцион по размещению на банковских де-позитах 180 млрд. рублей сроком на три месяца, предложенный объём был раз-мещён полностью со ставкой 15,01% годовых.
• На первичном рынке проявились признаки оживления. "Газпром нефть" на-чала размещение (в форме book-building) первого выпуска объёмом 5 млрд. руб-лей, по которому предполагается годовая или двухлетняя оферта, а ориентир по ставке купона составляет 17% годовых.
Среда, 08 апреля 2009 г.
• По результатам торгов за 8-е апреля российские фондовые индексы проде-монстрировали положительную динамику: индекс РТС прибавил 2,72%, а индекс ММВБ вырос на 3,49%. Тем не менее, с утра - на негативном внешнем новостном фоне - котировки наиболее ликвидных бумаг снижались на 2-4%. На рынке нефти также наблюдались продажи. Во второй половине дня российский рынок акций развернулся вверх. По всей видимости, в последние дни у участников рынка явно наблюдается желание инвестировать в рисковые активы, кстати, не только в бума-ги российских эмитентов. К закрытию торгов поддержку российским биржевым площадкам оказал начавшийся рост нефтяных фьючерсов - скорее всего, инве-сторы закрывали «короткие» позиции после выхода данных по запасам нефти и нефтепродуктов в США.
• Из «голубых фишек» лучше рынка выглядели бумаги "Газпрома" (+3,38%), "Сбербанка" (+4,33%), "МТС" (+3,92%), ГМК "НорНикель" (+7,28%) и "ЛУКОЙЛа" (+5,49%).
• Лидерами роста стали бумаги сектора электроэнергетики - накануне заседа-ния правительства РФ, на котором будут обсуждаться вопросы сокращения инве-стиционных программ.
• Несмотря на снижение активности на внутреннем долговом рынке, поддерж-ку котировкам российских облигаций оказали вербальные интервенции со стороны представителей ЦБ РФ о возможном снижении ставки рефинансирования и ожи-даемом снижении инфляционного давления в ближайшей перспективе.
Четверг, 09 апреля 2009 г.
• В четверг 9-го апреля состоялось очередное «ралли» на российских фондо-вых площадках. Если с утра, открывшись с гэпом, котировки бумаг российских эми-тентов демонстрировали невыразительную динамику, то положительный новост-ной фон с Запада во второй половине дня устремил российские фондовые индек-сы к новым максимумам с начала года. В итоге индекс ММВБ сегодня вырос на 5,7%, индекс РТС прибавил 6,6%.
• Существенные покупки наблюдались в банковском секторе, где основным драйвером роста котировок выступили ожидания стабилизации ситуации в запад-ной финансовой системе и заявления руководителей "Wells Fargo" о том, что за первый квартал 2009-го года банк, возможно, получит прибыль в два раза выше ожиданий аналитиков. На фоне данных заявлений акции российских банков "Сбербанка" и "ВТБ" прибавили 9,4% и 4,9% соответственно.
• В нефтегазовом секторе лидерами роста стали бумаги "ЛУКОЙЛа" (+7,97%).
• На внутреннем долговом рынке не сложилось единой динамики - наиболь-ший объём торгов проходил в бумагах первого эшелона и качественных облигаци-ях второго эшелона, где ещё имеются привлекательные ценовые уровни.
• На денежном рынке ситуация осталась без изменений - ставки однодневного МБК не превышали 9% годовых.
Пятница, 10 апреля 2009 г.
• В пятницу активность участников рынка была вялой, так как западные бир-жевые площадки были закрыты в связи с отмечанием Страстной пятницы.
• По итогам торгов в пятницу индекс РТС вырос до 817,41 пункта (+0,8%), ин-декс ММВБ поднялся до 927,38 пункта (+0,5%). Таким образом, российский рынок акций продемонстрировал положительную динамику на протяжении семи недель подряд.
• Динамика котировок основных «голубых фишек» носила разнонаправленный характер: в положительной зоне закрылись бумаги "ЛУКОЙЛа" (+1,7%), ГМК "Нор-Никель" (+3,8%), в то же время бумаги "Газпрома" потеряли 0,1%, "ВТБ" - 0,9%, НК "Роснефть" - 0,3%, "Сбербанка" - 0,2%.
• Во втором эшелоне следует отметить акции "Мосэнерго", котировки которых взлетели на 20,1% на прогнозах Минэнерго РФ об объёмах энергопотребления в столице в текущем году.
• Активность на российском долговом рынке была относительно невысокой, а цены, по которым совершались сделки, претерпели незначительное изменение.
• Повышенный интерес участников рынка был сосредоточен в недавно раз-мещенных бумагах "Мосгорзайма-58", "Мосгорзайма-59", а также в выпусках АФК "Система-1", "ОГК-2". Ставки однодневных МБК колебались в диапазоне 7-8%.
Постоянный адрес новости:
http://news.rufox.ru/texts/2009/04/15/105818.htm
Источник:
Чтобы оставить комментарий, вам необходимо авторизоваться! Если у Вас еще нет аккаунта, то Вы можете получить его прямо сейчас!